概述：2024年上半年，云南省建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)震蕩下跌。受地產(chǎn)和基建需求持續(xù)放緩影響，同時(shí)，本區(qū)域鋼廠產(chǎn)能置換升級(jí)陸續(xù)完成，建筑鋼材供應(yīng)能力進(jìn)一步提升，本省供需矛盾表現(xiàn)突出，粗鋼產(chǎn)量同比小幅上升，建筑鋼材產(chǎn)量同比微增，另外，對(duì)比周邊市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)于去年，省內(nèi)資源向外分流增加，鋼企之間競(jìng)爭(zhēng)加劇，受此影響，云南省建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)低迷。

一、2024年上半年云南建筑鋼材市場(chǎng)回顧

1、云南市場(chǎng)價(jià)格回顧

   2024年上半年，云南建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)震蕩下跌走勢(shì)，其中，一季度市場(chǎng)開局云南省建筑鋼材需求同比斷崖下跌，鋼廠大幅累庫消化速度緩慢，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走弱；二季度以來，隨著需求階段好轉(zhuǎn)，尤其是4月份省內(nèi)項(xiàng)目陸續(xù)開工，價(jià)格出現(xiàn)了一波小幅的反彈。上半年昆明建筑鋼材均價(jià)4022元/噸，對(duì)比去年同期下降120元/噸。云南建筑鋼材價(jià)格波動(dòng)基本與全國市場(chǎng)同步，從差值來看云南建筑鋼材價(jià)格對(duì)比全國同比高出48元左右，上半年對(duì)比Mysteel螺紋鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)表現(xiàn)略強(qiáng)。

2、西南三省一市價(jià)格對(duì)比回顧

    2024年上半年，西南建筑鋼材市場(chǎng)中昆明市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)于川渝貴。上半年昆明建筑鋼材均價(jià)4022元/噸，對(duì)比成都高235元/噸，同比擴(kuò)大68.14%，對(duì)比重慶高249元/噸，同比擴(kuò)大52.24%，對(duì)比貴陽高238元/噸，同比擴(kuò)大146.58%。上半年，川渝貴區(qū)域市場(chǎng)流通資源較多，節(jié)后受供需矛盾影響價(jià)格下跌較快，云南區(qū)域?qū)儆诎敕忾]市場(chǎng)，省外資源鮮有到貨，且資源主要集中于鋼廠廠庫，盡管本地也面臨較大的供需壓力，但是鋼廠通過主動(dòng)調(diào)控銷售價(jià)格和有效提升流通市場(chǎng)資源成本等方式，適度的延緩了價(jià)格下跌的速度，因此上半年云南的價(jià)格表現(xiàn)要強(qiáng)于周邊市場(chǎng)。

3、鋼廠生產(chǎn)情況回顧供應(yīng)情況

    2024年上半年云南省建筑鋼材產(chǎn)量略高于去年同期。上半年云南省建筑鋼材產(chǎn)量687.95萬噸，同比增加13萬噸，增福1.93%。今年本省建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量結(jié)構(gòu)較去年變化不大，受利潤(rùn)壓縮以及訂單下降等原因影響，部分鋼廠提升了非建筑鋼材品種的生產(chǎn)比例，也有企業(yè)通過技改增加了提釩工藝降本減量，同時(shí)，省內(nèi)短流程鋼廠產(chǎn)量維持低位，個(gè)別長(zhǎng)流程鋼廠停產(chǎn)時(shí)間較長(zhǎng)，省內(nèi)總的建筑鋼材產(chǎn)能利用率同比變化不大，供應(yīng)保持穩(wěn)定。

4、資源外發(fā)出省持續(xù)增加

2024年上半年，云南省內(nèi)資源外發(fā)同比增量明顯，上半年云南建筑鋼材外發(fā)量合計(jì)290.8萬噸，同比增加100.5萬噸，增幅52.81%。盡管今年春節(jié)過后，川渝貴市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)低迷，但是受省內(nèi)供需矛盾影響，滇鋼資源持續(xù)流向貴州全境、川西以及兩廣少數(shù)城市。

5、房地產(chǎn)需求表現(xiàn)低迷

    2024年上半年，云南省房地產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)低迷。截止5月31日，云南省房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)住宅投資累計(jì)完成額404.42億元，同比下降266.93億元，降幅39.76%；云南省房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)住宅新開工面積累計(jì)同比繼續(xù)下降，云南省房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)住宅新開工面積累計(jì)值499.01萬平方米，同比減少262.8萬平方米，降幅34.5%。房地產(chǎn)項(xiàng)目作為建筑鋼材重要下游消費(fèi)渠道，其低迷表現(xiàn)對(duì)建筑鋼材需求影響明顯，目前來看地產(chǎn)需求下降尚未見底。

6、建筑鋼材成交量下滑

    2024年上半年，Mysteel監(jiān)測(cè)西南區(qū)域樣本流通企業(yè)建筑鋼材成交量明顯下滑，2024年1-5月西南地區(qū)樣本貿(mào)易商日均成交量約3.53萬噸，去年同期成交量4.54萬噸同比減少1.01萬噸，降幅22.25%。鋼廠直發(fā)比例增加以及低迷行情造成的流通市場(chǎng)活躍度下降是成交量下降的主要原因。

7、庫存同比大幅增加

    2024年，云南省建筑鋼材庫存同比增幅明顯，截止發(fā)稿，上半年省內(nèi)建筑鋼材庫存周均值同比增加25.55萬噸，增幅41.74%。今年1-3月份累庫周期庫存同比變化不大，但進(jìn)入4-6月份庫存降速同比明顯放緩。今年上半年云南省庫存受需求下滑影響始終維持高位，一方面鋼廠產(chǎn)量不減導(dǎo)致廠庫長(zhǎng)期維持高位，另一方面去年底部分下游需求提前透支也導(dǎo)致了今年需求雪上加霜。

二、2024年下半年云南建筑鋼材市場(chǎng)展望

1、供應(yīng)難有減量

   2024年云南省內(nèi)鋼廠產(chǎn)能置換升級(jí)基本完成，各鋼廠制造設(shè)備升級(jí)，實(shí)際生產(chǎn)能力均有所提升，盡管部分鋼廠非建筑鋼材品種逐步增加，但是從上半年各鋼廠生產(chǎn)情況來看，建筑鋼材產(chǎn)量已經(jīng)壓縮到極限，在不停高爐的情況下，未來省內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量繼續(xù)壓縮空間非常有限，按照當(dāng)前生產(chǎn)節(jié)奏計(jì)算，2024年全年云南省建筑鋼材產(chǎn)量仍然會(huì)達(dá)到1400萬噸上下，遠(yuǎn)高出省內(nèi)的需求。

2、需求難言樂觀

   2024年開年云南省內(nèi)建筑鋼材需求便出現(xiàn)了斷崖式下跌，上半年省內(nèi)鋼材需求下滑明顯，房地產(chǎn)需求每況愈下，基建需求也出現(xiàn)一定減量，另外，個(gè)別省內(nèi)大型下游去年四季度集中預(yù)采購也透支了今年的采購量，根據(jù)我網(wǎng)推測(cè)計(jì)算，省內(nèi)建筑鋼材消耗量同比至少下降25%左右。對(duì)于下半年，我們對(duì)于需求端的表現(xiàn)難言樂觀，不過相對(duì)于上半年要略好一些。

3、靜待利好逐步兌現(xiàn)

宏觀層面來看，全球進(jìn)入了降息放水周期，下半年美聯(lián)儲(chǔ)是否降息關(guān)乎國際大宗商品走勢(shì)，另外，地緣政治沖突對(duì)于國際大宗商品市場(chǎng)也有潛在影響；上半年國內(nèi)地產(chǎn)政策頻出，超長(zhǎng)期國債發(fā)放等政策也將持續(xù)利好國內(nèi)市場(chǎng)，因此對(duì)于下半年的預(yù)期還是相對(duì)較好，相信伴隨著地產(chǎn)數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)好以及貨幣資金的持續(xù)寬松，國內(nèi)大宗商品市場(chǎng)將迎來更多機(jī)會(huì)。

4、2024年下半年云南建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格或震蕩回升

   綜上分析來看，目前云南省建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格處于低位水平，在當(dāng)前的供需格局下，不排除繼續(xù)探底的可能，但是向下的幅度已經(jīng)非常有限，筆者認(rèn)為，在7月份價(jià)格觸及底部后會(huì)迎來一波修復(fù)反彈上漲至9月份，進(jìn)入四季度若地產(chǎn)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，宏觀利好政策提振，價(jià)格有繼續(xù)拉升的動(dòng)力，但反彈高度不宜看的過高，反彈高點(diǎn)難再突破前高。

 

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